重磅!科创板、创业板资产重组审核新规发布-股票-金融界
本文摘要:周二(6月22日),沪深交易平台双双修订科创板、创业板重大资产重组审核规则,自发布之日起推行。  // 深交所发布创业板上市公司重大资产重组审核规则 //  6月22日,深交所发

  // 创业板年内并购重组过会率达100% //

  广发证券(行情000776,诊股)建议关注三条主线:一是消费跃迁背景下的新能源汽车(锂电池、锂电材料)与次高档白酒产业链;二是存在“供需缺口”致使商品涨价的煤炭、玻璃、半导体行业,与化工、建材、造纸等行业;三是需要扩张的光伏、疫苗及“制造扩产”的军工、油服行业。

  《上市委管理方法》拟修订主要内容包括:

  开源证券表示,目前资金可能正在逐步从以食品饮料、消费者服务为代表的消费板块撤离,“旧共识”可能正在逐步瓦解,而部分TMT板块与部分周期与价值板块正在逐步成为各类资金投入者新的挖掘方向。

  修订内容主要包括三大方面:

  重磅!科创板、创业板资产重组审核新规发布

  // A股四连阳,成交再破万亿 //

  6月22日,上海证券交易平台发布了新修订的《科创板上市公司重大资产重组审核规则》及《科创板上市委员会管理方法》。

  最近,各大券商纷纷召开2021年中期方案会。在多家券商看来,市场在盈利支撑下有望乘流而上,走出第二波主升浪行情。也有券商觉得,没有系统性机会。

  二是相应调整发行股份购买资产申请的审核期限,从现行45天调整为2个月。根据《深圳证券交易平台创业板上市委员会管理方法》需要,并购重组委会议需在会议召开5个工作近日,公布审议会议时间及审议项目信息,将相应增加审核时间。

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  二是调整审核时间,健全有关计算规则。与《证券法》维持一致,将重组买卖申请的审核时限明确为自受理之日起,交易平台审核和中国证监会注册的时间总计低于3个月;依据重组审核机构审核实践和并购重组委审议需要,将发行股份购买资产申请的交易平台审核时间调整为2个月。三是调整部分内容及文字,与《证券法》等其他有关规范的修改维持一致。

  今年4笔未获证监会审核通过的重组项目中,持续盈利能力存疑是主因,包括豫能控股(行情001896,诊股)、瑞泰科技(行情002066,诊股)、上柴股份(行情600841,诊股)和京城股份(行情600860,诊股)中环股份(行情002129,诊股)。

  《审核规则》拟修订主要内容包括:

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  中银证券(行情601696,诊股)表示,下半年建议继续超配上游传统周期和金融行业,包括有色金属、钢铁、化工、银行等;超配新能源汽车产业链、半导体行业;标配高估值、稳定增长的食品饮料、医药行业;低配盈利增速不确定性强、估值偏高的TMT板块。

  同时,《2号引导》主如果对科创板上市公司并购重组不同于主板的有关规则的进一步讲解。主要包含科创板上市公司购买标的资产的科创属性判断原则、科创板上市公司并购重组分类审核安排等内容。

  一是明确设立并购重组委,规定并购重组委的职责。

  周二(6月22日),沪深交易平台双双修订科创板、创业板重大资产重组审核规则,自发布之日起推行。

  // 深交所发布创业板上市公司重大资产重组审核规则 //

  // A股下半年机会在哪儿? //

  银河证券觉得下半年经济周期与产能周期共振,将推进经济进一步复苏,顺周期板块仍有机会。依据下半年经济、政策、市场、催化剂等影响原因的不同,大家坚持以“强者为王”主要逻辑的配置主线。

  重组上市的审核时间维持不变,仍为3个月。

  中信证券(行情600030,诊股)觉得,A股下半年盈利有韧性但结构分化明显,周期弱化,成长占优。配置方面,建议淡化周期思维,看重估值弹性,三季度可以聚焦高成长品种,四季度增配大消费板块。

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  三是为明确市场预期,依据审核实践,中止计时情形中增加“处置会后事情、需要进行专项核查”两种情形。其中,会后事情主要包括并购重组委审议后至中国证监会作出注册决定前,如标的资产出现营业额大幅下滑、发生重大诉讼或出现重大违法违规、更换中介机构或签字职员等情形。同时明确审核时限的扣除计时情形范围。

  一是在创业板上市委员会(以下简称上市委)设创业板并购重组委员会(以下简称并购重组委),并将现有规则中重组审核机构审核创业板上市公司发行股份购买资产申请、上市委审议重组上市申请,统一调整为提交并购重组委审议。同时对应修改现行规则中关于形成审议建议、出具审核报告等有关表述。

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  // 上交所发布科创板上市公司重大资产重组审核规则 //

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  安信证券觉得,2021年是A股从复苏牛迈向高质牛的过渡年。复苏牛已经完成。疫情以来的经济与价格周期正在或已经见顶。复苏之后,面临的是经济增速中枢下移。但A股中长期牛市的基石未变。经济转型升级,优质公司ROE/投资回报率C上升,中国居民增配A股。过渡期,操作上宜牛心熊胆:下半年增长放缓,但再宽松力度有限,整体市场依旧不是趋势市。牛心与熊胆,时间上交织,结构上分化。

  同时,为进一步明确科创板上市公司并购重组审核标准和程序,提升重组审核工作透明度,依据有关规定,上交所拟定发布了《科创板发行上市审核规则适用引导第2号——上市公司重大资产重组审核标准及有关事情》。

  6月22日,深交所发布《深圳证券买卖所创业板上市公司重大资产重组审核规则(2021年修订)》的公告称,调整发行股份购买资产申请的审核期限,从现行45天调整为2个月;重组上市审核时间维持不变,仍为3个月。为明确市场预期,依据审核实践,中止计时情形中增加“处置会后事情、需要进行专项核查”两种情形。

  二是规定并购重组委的履职、会议组织、审议工作监督等根据科创板上市委员会有关规定实行。

  中信建投(行情601066,诊股)证券觉得,医药生物、AI、新能源汽车和新能源行业拥有长期景气度上行空间,同时看好消费行业的盈利稳定性和长期性。

  周二,A股震动走高,上证50等网站权重股带动上证指数冲高,日K线录得四连阳。深证成指、创业板指达成四连升,科创50指数小幅回落,两市成交额连续三个买卖日突破万亿,个股涨多跌少,近2500股上涨,市场挣钱效应较为明显。

  Wind数据统计显示,2021年以来,证监会并购重组委共计审核了19起并购项目,较去年同期42起降低逾五成。19起并购项目中,15起获得通过,并购重组过会率为78.95%。

  近两年来,在科创板和创业板相继推行注册制后,并购重组上会的公司数目出现降低。

  6月22日,龙头大票纷纷反弹上攻,用前一个买卖日收盘市值来看,Wind数据显示,A股达到千亿市值的共有144家。其中85只大票今日上涨,6只持平,总体占比为63.2%。而剩余不到40%的个股下跌。

  与此同时,实行注册制后,今年以来,创业板有3单并购重组项目申请的审核获得通过,通过率为100%;科创板没审核过企业的并购重组策略。

  一是增加科创公司发行股份购买资产申请的并购重组委审议程序,将重组上市由现有些科创板上市委员会审议调整为并购重组委审议,同步修改涉及的全部有关条文。

  三是与《全国中小微型企业股份出售系统挂牌公司向上海证券交易平台科创板转板上市方法(试行)》相衔接,明确转板上市涉及上市委审议有关内容。

  重磅!科创板、创业板资产重组审核新规发布

  据了解,上述规则发布后,上交所将组织做好规则推行工作,确保新规范平稳落地,并在实践中不断优化健全。

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